日期：2016-7-15（原创文章,禁止转载）
信息技术行业2015年投资策略:转型开启未来之路
报告要点。
当前计算机行业主要面临两个方面的增长瓶颈,1是行业需求逐渐下行,用户量/ARPU 值难以提升;2是人力本钱高企带来企业利润率下落;转型势在必行。
我们认为计算机企业转型主要有三种路径:即向互联转型、技术纵向延伸、并购整合,而在向互联转型进程中,只有那些具有庞大用户基础、极强用户转化能力、极强的平台粘性和清晰盈利模式的企业才有望脱颖而出;技术的纵向延伸我们认为当前的物联、大数据、云计算3大前沿技术以点带面开始逐渐全行业铺开;并购则是具有协同效应如客户互补、产品互补且在行业地位较高的龙头才有望胜出贵阳市治癫痫的费用。
互联:转型开启新的商业模式。
在软件企业向互联转型进程中,我们认为用户基础、用户转嫁能力、平台粘性、变现模式最为关键癫痫病人的护理,只有那些具有用户基础或通过其他渠道获得用户、用户转嫁能力&平台粘性极强、变现模式清晰的企业才有望脱颖而出。因此,在向互联转型的众多领域中,我们最看好企业级IT 运用、金融IT、医疗IT 向互联转型的软件企业和向互联模式转型的O2O 厂商和智慧城市厂商。
技术延伸:转型开辟新的市场。
随着技术不断完善及市场接受度不断扩大,物联、云计算和大数据等技术逐渐从概念到运用落地。其中,云计算是物联和大数据发展的基础,而物联和大数据正在构成庞大的产业集群。我们主要看好具有技术优势和资源整合能力的公司安徽那家癫痫医院好,其优势在于可以纵向延产业链延伸和横向进行跨行业拓展,从而买通产业链上下游、整合优势资源,市场空间将得到极大地拓展,进而得以最大化分享物联和大数据行业发展红利。
并购:转型加快做大做强。
并购终极目标是寻求协同效应,从而提高资源利用效力。我们重点关注通过并购实现客户互补、产品互补从而发挥综合的协同效应,重点推荐两类企业具有并购加速做大做强的显着特点:1、受益于国企改革有望通过并购实现优良资产注入的国企IT 公司;2、信息安全领域内通过并购加速做大做强的IT 企业。
重点推荐。
根据上述思路,我们重点推荐软件转型互联领域的用友软件、鼎捷软件、恒生电子、金证股分、信雅达、卫宁软件、万达信息、荣科科技、广联达、神州信息、银江股分、数字政通、千方科技等;从技术延伸角度,推荐有望逐渐成为云计算、大数据和物联行业优秀投资标的的东方国信、梅安森;并购转型在15年仍有望成为重要方向,重点关注国企改革和信息安全行业的整合,推荐卫士通、启明星斗、绿盟科技等。
